传奇操盘术：缠论实战解析

传奇操盘术：缠论实战解析

股市江湖中，少有人不知缠论的名号。缠论这种新的操盘手段正越来越适应变幻莫测的股市，无论是量化投资者，还是主观交易者，都在尝试用缠论体系指导实战交易。

这个江湖传说级的投资理论，采用独特的K线的简化技术与分类方法，从看似毫无规律的走势中提炼结构，把握市场的走势，达到操盘实战目的。

本博客（https://oncetrader.blogspot.com/）再次整理后，希望揭开“缠论”的神秘面纱，探一探如何用缠论进行实战。

一、缠论体系

任何投资市场的走势，归根结底都是不可复制的；但绝妙之处在于，不可复制的走势却毫无例外的复制着自同构性结构。这种自同构性结构的绝对复制性、可逻辑推导性，就是缠论的关键之处。

缠论对K线不断地进行简化、抽象与推理，最终凝结在于三类不同的买卖点，是根据市场走势与力度的强弱关系确定的。如下图所示，我们利用基于缠论的指标可在K线上自动识别并标记出缠论的三类买卖信号来指导实战交易。

缠论理论体系：由原始K线的高低点识别出分型，顶底分型相连得到笔，由笔抽象出线段，由线段构成中枢，最终根据线段和中枢的相对位置关系和力度的强弱关系确定三类买卖点。

二、缠论的实战应用

由于缠论对K线不断简化与抽象，通过肉眼很难准确识别，往往需要借助专业的研究平台来绘制出缠论指标与买卖点，也可以手动根据理论自行绘制笔、线段、中枢。

三、缠论概念详解

前面我们认识了缠论的理论体系与实战应用，下面文希交易会对其中的概念逐一解释。

1 、K 线包含处理

缠论的基础是对K线不断的抽象与简化，第一步就是对K线做一个包含处理。缠论中K线包含影线，且不分阴阳线，相邻两K线可能出现包含关系，如下图所示：

2 、分型

当我们对K线进行了包含处理以后，就要对局部高低点进行一个识别。

3 、笔

笔是对阶段性高低点与趋势的识别，两个相邻的顶和底，并且顶分型和底分型之间至少有一根独立的K线，这就构成一笔，笔从其构成的K线走向看分为向上笔和向下笔。

将K线图的分型按照一顶一低交替出现的方式进行笔的连接，遇到连续两个分型是同类分型时，笔将延伸， 忽略前面出现的，连接后面出现的分型。

4 、线段

连续的三笔之间若存在重叠部分，其起点和终点之间的连线为线段。同样，线段依据走势分为向上线段和向下线段。

线段产生以后，若不在相反方向产生新线段，那么这个线段在同方向上继续延伸，否则称为线段被线段破环。

（线段的结束识别相对复杂，对认识理论影响不大，这里不赘述）

5 、中枢

做了那么多铺垫，现在可以引出中枢的概念。中枢是指被至少三个连续次级别走势类型（即线段）所重叠的部分。向上走势考察下上下…的线段，向下走势考察下上下…的线段。

中枢三种生长方式： 新生 （前后两个中枢波动区间无重合）， 延伸 （前后两个中枢中枢区间重合），扩展 （前后两个中枢中枢区间无重合，波动区间有重合）。

6 、走势与背驰

在识别买卖点前，我们需理解缠论中走势与背驰的概念。

走势分为盘整与趋势，一个已完成的走势类型若只包含一个中枢，称其为盘整；一个已完成的走势类型若包含两个以上的同向中枢，称其为趋势。中枢依次向上且波动区间无重合，为上涨趋势；中枢依次向下且波动区间无重合，为下降趋势。

背驰 是指围绕同一中枢的前后两个次级别波动，后面的力度弱于前面。力度有多种衡量方式，缠论中用MACD， MACD又有三种标准（红绿柱子面积/红绿柱子高度/黄白线高度）。

趋势背驰 ：趋势的最后一个中枢前后两个次级别波动，必须创新高/新低。例如， b段对应的MACD柱子面积（向上看红柱子，向下看绿柱子）比a段对应的面积小,且b段创新高，这就构成标准的趋势背驰。

盘整背驰 ：与趋势背驰类似，但定义相对宽松。通常比较的是同向的相邻两个次级别波动，并且不需要考虑是否创新高/低。

7 、三类买卖点

第一类买卖点 由趋势背驰产生，第一类买卖点出现意味着原走势终结。

第二类买卖点 出现在第一类买卖点之后，如果走势不创新低新高或者新低新高之后盘整背驰，都构成第二类买卖点。

第三类买卖点 出现在最近的一个同级别中枢之上/之下，如果次级别离开后次级别回抽，回不到最近的一个同级别中枢中，则构成第三类买卖点，意味着中枢的新生或者中枢级别的扩展。

四、缠论对交易策略设计的启示

缠论中的简化K线的技术可以供我们做形态分析的借鉴，依据缠论识别的高低点和中枢可作为我们设计其他模型的基础，例如通过辨识局部的高低点、由高低点连线形成阻力或支撑线等作为判断阻力支撑的依据，或利用中枢参考辨识盘整和趋势行情等。

经验告诉你：

1.缠功=禅功=往死里缠
2.死缠=跟注=压根死跟